Asesoramiento Financiero

El asesoramiento financiero es un nuevo servicio de inversión que consistente en la prestación de recomendaciones o sugerencias a un cliente que guarden las siguientes características:

  • Tiene que realizarse sobre una o varias operaciones relativas a instrumentos financieros.
  • Debe ser personalizada, individualizada y presentarse como idónea para el inversor o posible inversor.
  • Debe realizarse por medios diferentes a los canales de distribución para el público general.

Las empresas de servicio de inversión destacan que la suscripción de un instrumento financiero no conlleva la prestación de un servicio de asesoramiento financiero y, al mismo tiempo, argumentan que para que exista una relación de asesoramiento financiero el inversor debe de contratar la prestación de dicho servicio, generando un coste para el inversor por el servicio y la designación de un gestor personal el cual genera las recomendaciones personalizadas.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores ha destacado en varias comunicaciones que para que haya asesoramiento en materia de inversiones la normativa no requiere que exista un contrato por escrito entre la entidad y el inversor, que las entidades de inversión no reconocen toda la actividad real de asesoramiento realizada con la que declaran y que las recomendaciones personalizadas para la adquisición de un producto financiero no se suelen ajustar al marco legal previsto.

La jurisprudencia acepta el criterio seguido por la CNMV y considera que, incluso a falta de un contrato específico en materia de inversión, si la entidad de inversión realiza recomendaciones personalizadas a sus clientes con las características indicadas previamente sí que existe asesoramiento financiero en materia de inversiones.

Como conclusión, la jurisprudencia destaca que las entidades de inversión son profesionales que cuando ofrecen sus servicios están sometidos a un régimen de protección de los inversores tasado por ley, debiendo prestar su servicio en sus correctos términos cumpliendo todos los requisitos legales y, si ofrece al público el servicio de asesoramiento en materia de inversión, sabe y hace creer al público que le está ofreciendo lo que la ley identifica por dicho servicio.

Loleta Linares

Letrada